В 1916 г. британские колониальные власти приняли решение выделить земельные участки для строительства столичных резиденций главам основных индийских княжеств в центре Дели в районе проспекта Кингсвэй (проспекта Короля, ныне - Раджпатх). Один из этих участков был предоставлен низаму Хайдерабада - главе крупнейшего княжества на юге Индии.
Проект дворца был разработан английским архитектором Э.Лютьенсом. Строительство его завершилось в сентябре 1938 г.
Хайдерабадский дворец известен тем, что здесь состоялась церемония передачи командования индийскими вооруженными силами от британских колониальных властей администрации независимой Индии.
С обретением в 1947 г. Индией независимости и вхождением княжеств в состав республики дворец перешел во владение правительства страны. В нем проводятся официальные протокольные мероприятия и переговоры. Он также предназначен для размещения высоких иностранных делегаций.
В непосредственной близости от дворца располагаются исторические и культурные достопримечательности Нью-Дели - Национальная галерея современного искусства, мемориальная арка «Ворота Индии» с высеченными именами индийских солдат, погибших в первую мировую войну. Под аркой в 1971 г. в память о павших солдатах независимой Индии зажжен вечный огонь и установлен почетный караул.