Родился 26 сентября 1932 г. в округе Джелам, отошедшем к Пакистану
в результате раздела Индии в 1947 г.
Образование - высшее экономическое: окончил Пенджабский и Кембриджский (Великобритания) университеты. Имеет ученую степень доктора экономики, защитил диссертацию в Оксфордском университете.
Трудовую деятельность начал в 1957 г. в качестве преподавателя Пенджабского университета в г.Чандигарх.
1966-1976 гг. - консультант секретариата одного из подразделений ООН
в Женеве, преподаватель Делийской школы экономики (профессор), советник по экономическим вопросам министерства внешней торговли и министерства финансов Индии.
1976-1980 гг. - руководитель ряда государственных банков Индии (Резервный банк, Аграрного развития, Реконструкции и развития), заместитель министра - начальник департамента по экономическим вопросам министерства финансов страны.
1980-1983 гг. - член-секретарь плановой комиссии при правительстве И.Ганди. Играл важную роль в разработке концепции реформирования экономической политики кабинета министров. Занимал умеренную позицию, выступал за постепенную и сбалансированную либерализацию экономики страны.
1983-1985 гг. - управляющий Резервным банком Индии.
1985-1987 гг. - заместитель председателя плановой комиссии при правительстве Р.Ганди.
1987-1990 гг. - являлся генеральным секретарем и специальным уполномоченным Южной комиссии в ООН (Женева).
1990-1991 гг. - советник по экономическим вопросам премьер-министра Индии Ч.Шекхара в ранге министра-члена кабинета.
1991-1996 гг. - министр финансов в правительстве Н.Рао.
1991-2004 гг. - депутат верхней палаты парламента Индии.
19 мая 2004 г. назначен премьер-министром Индии.
Женат. Имеет трех дочерей.