Бывшая резиденция великого князя Алексея Александровича расположена на берегу Мойки. От набережной ее отделяет монументальная ограда из кованых пик с накладными вензелями «АА».
Проектирование дворца для генерал-адмирала российского флота великого князя Алексея Александровича было поручено академику архитектуры М.Е.Месмахеру. Работы по строительству дворца были завершены в 1885 г.
При постройке великокняжеской резиденции архитектор использовал весь декоративный арсенал эклектики. Каждый фасад разбит на части, имеющие собственное архитектурное решение.
Зодчий создал ансамбль из парадных залов и личных апартаментов владельца, вобравший в себя художественные образы разных архитектурных стилей и направлений - античной классики, русского и фламандского барокко, рококо, древнерусской и восточной архитектуры, ренессанса. Каждое помещение отражает мир какой-либо исторической эпохи или национальной культуры. Этот эффект достигнут в том числе благодаря использованию различных отделочных материалов: дерева ценных пород, разных сортов мрамора, гипса, бронзы, тисненой кожи, майолики, кафеля, песчаника.
К настоящему времени сохранились основные элементы убранства парадной лестницы, собственного подъезда, кабинета, Китайской, Фламандской, Английской гостиных, столовой, Танцевального зала, ванной комнаты.
После смерти великого князя в 1908 г. резиденцию наследовали великие князья - братья Владимир, Павел и племянник - Михаил Александрович. В 1911-1912 гг. ее арендовало Германское посольство. После 1917 г. здание использовалось различными учреждениями, в числе которых: школа, Дворец пионеров, трест «Ленинградоргстрой». С 1991 г. по 2005 г. - арендовало международное информационное агентство «Модус Вивенди».
С 21 апреля 2006 г. бывший дворец великого князя Алексея Александровича находится в оперативном управлении Федерального государственного учреждения культуры «Дом музыки».
Комплексные ремонтно-реставрационные работы на фасадах, кровле и в интерьерах памятника федерального значения и приспособление его под современное использование Санкт-Петербургского Дома музыки с 2006 г. выполняются за счет средств бюджета Санкт-Петербурга (финансирование составило 1 млрд руб.).
За время многолетней эксплуатации здание пришло в неудовлетворительное техническое состояние. При проведении обследования (проект разработан ОАО «Ленпроектреставрация») выявлено аварийное состояние части перекрытий и стропильной системы. Кроме того, на протяжении нескольких лет в здании отсутствовало отопление, что негативно повлияло на сохранность ценной архитектурно-художественной отделки. Своевременное начало работ спасло от утраты уникальные интерьеры дворца.
В течение сезона 2007 г. произведен реставрационный ремонт фасадов силами ООО НПХК «Ремстройкомплекс». Компания ООО «Интарсия» провела комплексную реставрацию интерьеров здания.
Все ремонтно-реставрационные работы выполнены по заказу и под контролем Комитета по государственному контролю, использованию и охране памятников истории и культуры Правительства Санкт-Петербурга (КГИОП).