Создан в 2006 г. на базе факультета национальной культуры Мордовского государственного университета им. Н.П.Огарёва. Это один из ведущих образовательных и научно-исследовательских центров, занимающихся возрождением традиций финно-угорских народов.
В структуре института – шесть кафедр: этнокультуры и театрального искусства; народной музыки; национальной хореографии; традиционной мордовской культуры и современного искусства; культурологи; дизайна и рекламы; библиотечно-информационных ресурсов. В институте действуют курсы по изучению финно-угорской мифологии, истории национального костюма, фольклорных танцев, народных певческих стилей финно-угорских народов и др.
В Институте национальной культуры проходит обучение 1030 студентов. Среди них – представители финно-угорских народов России и зарубежных стран, а также студенты из Пакистана, Узбекистана, Украины и других стран. Творческие коллективы института неоднократно становились лауреатами международных и всероссийских фестивалей и конкурсов, а преподаватели получали гранты правительства Республики Мордовия, Евросоюза (программа TEMPUS/TASIS), Музыкальной академии им. Я.Сибелиуса, Института мировой музыки (Финляндия) и др.
В рамках реализации плана основных мероприятий, связанных с подготовкой и проведением празднования 1000-летия единения мордовского народа с народами Российского государства (утвержден распоряжением Правительства РФ от 15 января 2010 г.) завершено строительство нового учебно-лабораторного корпуса Института национальной культуры с Дворцом культуры и искусств общей площадью 15,9 тыс. кв. м, введено в эксплуатацию общежитие на 640 мест общей площадью 9 тыс. кв. м.