Ижевский автомобильный завод - одно из крупнейших предприятий Ижевска с проектной мощностью 220 тыс. автомобилей в год. Было построено в 1966 году, первый автомобиль - «Москвич-408»: его производство было передано в Ижевск с московского АЗЛК.
В 2005 году ОАО «ИжАвто» приступило к лицензионной сборке автомобиля «Киа-Спектра». Внедрены технологические комплексы - сварочный, окрасочный и сборочный - ведущих мировых производителей оборудования для автомобилестроения (Durr, Wooshin, DongHee ROFA и т.д.). С завода выведена технология гальваники, связанная с высокими экологическими рисками. Закуплены и установлены комплексы очистки воздуха и сточных вод компании Durr (Корея).
Однако из-за роста в 2008-2009 годах стоимости машинокомплектов, закупаемых для производства моделей «Киа», и общего падения спроса на автомобили ижевский автозавод с мая 2009 года был вынужден остановить конвейер. В целях оздоровления предприятия руководством ОАО «ИжАвто» было принято решение начать процедуру банкротства.
С 4 сентября 2009 года на предприятии введена процедура наблюдения сроком на 6 месяцев.
4 марта 2010 года по решению Арбитражного суда Удмуртской Республики на ОАО «ИжАвто» введена процедура внешнего управления сроком на 18 месяцев.
13 апреля 2010 года подписан меморандум о взаимопонимании между правительством Удмуртской Республики и компанией Hyundai Motors Company. Южнокорейский производитель намерен выпускать в России 500 тыс. автомобилей в год.
4 мая 2010 года утверждён план внешнего управления, предусматривающий возобновление деятельности завода, сдачу части его имущества в аренду, меры по снижению себестоимости работ, взыскание дебиторской задолженности, продажу части имущества, не связанного с основной деятельностью.
Работу по организации производства автомобилей Hyundai ведёт основной кредитор предприятия - Сбербанк РФ совместно с внешним управляющим ОАО «ИжАвто».
6 августа 2010 года утверждён бизнес-план по организации деятельности ОАО «ИжАвто» на период до 2014 года, который предполагает запуск производства по всей номенклатуре вазовской классики, а также возобновление промышленной сборки автомобилей «Хёндэ» и «Киа». Финансирование бизнес-плана будет осуществляться за счёт средств Сбербанка России.
В соответствии с бизнес-планом в IV квартале 2010 года предполагается передать на ОАО «ИжАвто» весь ряд классических моделей ОАО «АвтоВАЗ» (ВАЗ-2105 и ВАЗ-2107). В августе возобновлено производство автомобилей ВАЗ-2104 и Иж-27175. До конца года предприятие планирует собрать 9-10 тыс. автомашин.
В октябре-ноябре на конвейере завода начнётся сборка «Киа-Спектра», а в середине 2011 года - «Киа-Соренто».
По состоянию на 11 августа 2010 года среднесписочная численность работников составляла 2590 человек.