Войти в тройку крупнейших танкерных перевозчиков, удвоить выручку и EBITDA - таков план «Совкомфлота» на следующую пятилетку. А уже в будущем году компания может провести IPO.
За пять лет - с 2005 г. «Совкомфлот» больше чем втрое увеличил флот (147 судов дедвейтом свыше 10 млн т) и вошел в пятерку крупнейших танкерных компаний мира, отчитался гендиректор компании Сергей Франк премьеру Владимиру Путину. Улучшились и финансовые показатели: если за 2004 г. выручка «Совкомфлота» составляла $393 млн, то по итогам этого года ожидается в $1,23 млрд (-24,5% к 2008 г.), следует из презентации компании (есть у «Ведомостей»). EBITDA увеличится в 2,5 раза до $572 млн, дивиденды вырастут с 70 млн до 1 млрд руб.
На этом компания не остановится: в 2010-2015 гг. она намерена «твердо войти в первую тройку танкерных перевозчиков мира» и удвоить основные показатели, заявил Франк. Выручка возрастет до $2,5 млрд, EBITDA - до $1,2 млрд, говорится в презентации. Компания также хочет стать крупнейшим морским перевозчиком российских энергоносителей с долей рынка в 30-35% (сейчас - 15-20%, говорит менеджер «Совкомфлота»). По данным отчета японской Nippon Yusen KK (NYK), на начало 2009 г. лидером танкерных перевозок была Fredriksen Group (дедвейт танкеров - 16,9 млн т), 2-е место занимала Mitsui (14 млн т), 3-е - сама NYK (10,9 млн т). «Совкомфлот» же, по данным конкурента, был шестым - 8,7 млн т.
Встреча Путина и Франка - начало подготовки «Совкомфлота» к IPO, полагает аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова. Судя по результатам и планам пароходства, вероятность размещения менее 25% его акций в 2010 г. достаточно высока (пароходство - в плане приватизации, но еще не исключено из списка стратегических предприятий). «Совкомфлот» - одна из немногих транспортных компаний, которая практически не пострадала от кризиса, так как 65% флота работает по средне- и долгосрочным контрактам, отмечает Сахнова. Она оценивает компанию в $5 млрд, примерно такая же капитализация у NYK.
Путин и Франк тему IPO не обсуждали, сообщил пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков. Но чиновники уже знают детали размещения. Планируется продать 25% минус 1 акция компании за $1 млрд, рассказал сотрудник Минэкономразвития. Подтвердить эти данные не удалось - представитель компании их не комментирует. Размещаться будут и бумаги из доли Росимущества, и новые акции, уточнил чиновник. В какой пропорции - еще неизвестно. Обычно это 50 на 50, говорит Сахнова. «Совкомфлоту» нужны деньги на пополнение флота - компания разместила заказы на 15 судов (челночные танкеры, суда снабжения и проч.) под шельфовые проекты. Строительство судов - капиталоемкий процесс: потребность «Совкомфлота» в дополнительных собственных средствах - $500 млн, указано в презентации компании. Инвестпрограмма на ближайшие пять лет равна $5,5 млрд, из которых до 40% пойдет в сектор морской нефтегазодобычи.
IPO «Совкомфлота» лучше проводить во второй половине 2010 г., считает Сахнова: к тому времени рынок более-менее стабилизируется. Главная опасность в том, что, с одной стороны, на рынке переизбыток судов, с другой - спад грузопотока, а это негативно отражается на фрахтовых ставках. До 2011 гг. фрахт будет на 35-50% дешевле, чем в 2008 г., говорит эксперт. «2010 и 2011 гг. будут довольно сложными для танкерных перевозчиков», - признал и Франк на встрече с Путиным.
Спрос на бумаги «Совкомфлота» все равно будет, уверена Сахнова: инвесторы готовы вкладываться в этот актив, ведь компания демонстрирует финансовую стабильность.
Васильев Максим; Дагаева Анастасия