Следовать ему мешает только высокая инфляция
Правительство рассчитывает, что в течение ближайших нескольких лет банковские ставки по кредитам снизятся более чем в два раза - до 6% годовых. Об этом сообщил в пятницу на VIII Международном инвестиционном форуме «Сочи-2009» премьер-министр РФ Владимир Путин. Однако банкиры и экономисты считают эту цель маловыполнимой.
«Правительство ставит перед собой такую задачу, чтобы в нашей банковской системе ставка по кредитам составляла бы где-то 6% годовых», - заявил участникам сочинского форума Владимир Путин. По его словам, ставка должна будет рассчитываться так: инфляция, ставка рефинансирования Центробанка плюс 0, 5% - маржа коммерческих банков. «Пойдет? « - обратился он к главе Сбербанка Герману Грефу. Последний, хотя и кивнул головой, однако позже сообщил, что выполнить желание премьера нереально.
Снизить ставки до менее радикальных значений банкиры согласны. Греф напомнил, что Сбербанк с июля этого года последовательно снижает стоимость кредитов и депозитов, и к настоящему времени ставки по ним опустились на 2 - 2, 5% и 3 - 3, 5% соответственно.
На долю Сбербанка приходится около 50% рынка потребительского кредитования в отдельных сегментах, и потому установленные им ставки считают индикатором для рынка. Однако, очевидно, что следовать примеру Сбербанка другие банки не торопятся.
«Для уменьшения ставок необходимо выполнение ряда макроэкономических показателей», - объяснил Герман Греф. По его словам, ситуация в экономике остается сложной, и в следующем году мы будем наблюдать большие скачки на фондовых и товарных рынках, а Россия столкнется с нехваткой прямых и длинных инвестиций.
Но главным препятствием на пути к низким ставкам глава Сбербанка назвал высокую инфляцию. По его подсчетам, кредиты под 6% возможны только в том случае, если инфляция будет не выше 1 - 2%, ставка рефинансирования - 2% (а не 10, 5%, как сейчас).
Правительство уже не раз заявляло о намерении и дальше последовательно снижать ставку рефинансирования (за текущий год она снижалась уже шесть раз). «Однако делать это будет весьма проблематично, - комментирует зампредправления Инвестторгбанка Елена Ширинская. - Ставка рефинансирования у нас напрямую привязана к инфляции, и насильственно разрывать эти два показателя вряд ли было бы экономически целесообразно».
На прошедшем в среду заседании Госдумы глава ЦБ Сергей Игнатьев сообщил, что инфляция снижается, и в связи с этим ЦБ проводит большую разъяснительную работу с банками, завышающими ставки. Однако, несмотря на это, по итогам года она может более чем в пять раз превысить необходимые 2%.
Согласно последнему прогнозу Минэкономразвития, озвученному в Сочи главой ведомства Эльвирой Набиуллиной, инфляция в России в этом году составит 11% (прогноз понижен с 11, 6%).
Признал инфляцию одной из основных российских экономических проблем и Владимир Путин. «К сожалению, справиться с ней на должном уровне нам не удалось», - сказал он, отметив, что в предкризисные годы Банк России недостаточно эффективно «стерилизовал избыточную денежную массу на рынке».
О том, как теперь регуляторы должны справляться с этой задачей, эксперты спорят. Свое видение вопроса предложили в пятницу экономисты банка UBS. Они, как сообщает агентство Bloomberg, считают, что российский ЦБ просто должен забрать с рынка деньги, которые экстренно выдал ЦБ (4, 2 трлн рублей). «Я согласен с этим мнением», - говорит начальник аналитического отдела Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик. - Кроме того, свою лепту в снижение инфляции может внести сокращение бюджетных расходов в 2010 году».
Однако, по словам главного экономиста инвесткомпании «Финам» Александра Осина, ЦБ уже забрал из этих денег примерно половину и сократил кредитное предложение. «Если он заберет оставшуюся часть денег, это окажет лишь кратковременный эффект», - уверен он. По мнению эксперта, иного способа сдержать инфляционный рост, как только ужесточить административное регулирование цен, нет.
«Подобные меры уже доказали свою неэффективность», - не согласен Ярослав Лисоволик. По его словам, сдержать рост инфляции может только снятие любых административных ограничений и развитие конкуренции на рынке.
Бирюков Андрей; Мельникова Елена